① 【三大期指皆涨】铁心发稿，谈指期货涨 0.08%、标普 500 指数期货涨 0.07%、纳指期货涨 0.28%。

科技股举座推崇不一。甲骨文跌约 0.46%，英伟达跌 0.24%，博通涨 0.25%，AMD 涨 0.31%，ARM 涨 1.03%，CoreWeave 涨 0.63%。

此前有报谈称，OpenAI 未达里面营收指标，新增用户限制相通不足预期，激发市集对 AI 行业举座高额开支能否捏续的新一轮质疑。OpenAI 答复报谈是"标题党"，强调企业和告白业务捏续增长，会追求更强算力。

②【谷歌、微软、亚马逊、Meta 财报明早公布，暴涨的 AI 面对"考证时刻"】铁心发稿，谷歌母公司 Alphabet 盘前跌 0.25%，微软跌 0.22%，亚马逊和 Meta 均跌 0.06%。

好意思东时刻 4 月 29 日（周三）盘后（北京时刻 4 月 30 日凌晨），这四家科技巨头将公布财报。Northwestern Mutual 首席投资组合司理 Matt Stucky 将这一天定性为"比年来最流弊的财报日之一"。

当今市集展望谷歌第一季度营收约为 1060 亿至 1070 亿好意思元，每股收益约 2.6 好意思元。微软第一季度每股盈利展望将达 4.06 好意思元，营收为 813 亿好意思元，同比差别增长 17% 和 16%。Meta 第一季度养息后每股收益预估为 6.71 好意思元，营收 555 亿好意思元，同比差别增长 4.4% 和 31.1%。亚马逊第一季度营收预期将同比增长约 14% 至 1770 亿好意思元。

当今，投资者们的柔软焦点已从单家巨头事迹是否适当预期转向一个愈加世俗且议论巨匠股市行运的关节问题：这些市值破万亿好意思元的巨头们能否在 AI 创收 /AI 变现旅途愈发明晰的增长布景下，坚强保管其由 AI 波浪所驱动的激进 AI 算力基础技巧投资周期？

数据预测傲气，微软、谷歌、亚马逊、Meta 这四家科技巨头，2026 年规划在 AI 范围的投资总和将破损 6500 亿好意思元。

花旗集团的科技与通讯议论掌握 Heath Terry 在近日发布的议论发挥中指出，成本开支预期仍高，但短期上修可能仅仅缓和的，因为电力容量、老到劳能源和监管审批正在成为延长瓶颈。也等于说，市集不是单纯奖励"谁费钱最多"，而是启动追问：这些 AI 成本开支能否升沉为营收 / 利润增速、客户得意、云霄 AI 算力需求强盛与否和可捏续盈利。换句话说，AI 牛市正在从"成本开支越大越好"的第一阶段，进入"干涉产出比必须被考证"的第二阶段。

摩根士丹利与花旗的逻辑一致：判断 AI 投资呈报的第一信号是营收加快，而不是单纯 AI 成本开支限制。谷歌要讲授云贪图业务和云霄 AI 算力有关营收能接管折旧压力；微软要讲授 Azure 算力需求仍然荒芜供给；Meta 要讲授 AI 驱动的告白现款流增长足以掩盖 AI 基础技巧延长；亚马逊则要讲授 AWS 大客户得意和 2027 — 2028 年 AI 算力基础技巧产能达成旅途真正。

Bernstein 分析师 Mark Shmulik 在上周的研报中则写谈，四家超大限制云厂商需要同期作念到三件事：实现超预期的 AI 驱动营收，保管成本开支预算不缩水，并通过裁人或订价能力展示成本管控。

此前主导市集情谊的 AI 颠覆风险担忧逐步消退，投资者重拾乐不雅看涨情谊。铁心 4 月 28 日收盘，标普 500 指数和纳斯达克指数自 3 月 30 日的低点差别反弹约 13% 和 19%。

鉴于这四家公司的估量市值约 11.6 万亿好意思元，占标普 500 指数逾 19%，一朝这类企业事迹推崇欠佳、事迹指挥不足预期，就可能加重市集波动，激发新一轮下落。

e 投睿好意思国投资分析师布雷特・肯韦尔称，"头部超大盘科技企业必须讲授，其在东谈主工智能基础技巧范围的宽阔干涉，领有明晰的增长旅途与盈利出路。"  

加贝利基金投资组合司理约翰・贝尔顿（John Belton， a portfolio manager at Gabelli Funds）合计，多数大型科技企业会开释矜重的事迹指挥，但难以大幅超出华尔街分析师预测。"多数云贪图巨头随机率会重申 2026 年景本开支计算。受近期与多家基础大模子企业达成重磅互助条约影响，有关开支预期或小幅上调。三个月前，各大企业公布的成本开支计算远高于市集预期，而本轮财报中，抢庄牛牛app有关指挥或将总结合理预期区间。"

③  【好意思联储利率有规划重磅来袭，鲍威尔或演出"临了一舞"】好意思东时刻 4 月 29 日，好意思联储 FOMC 将扫尾为期两天的会议，公布利率有规划。市集当今已充分订价保管利率于 3.50% 至 3.75% 区间不变。

本次会议料将是杰罗姆•鲍威尔执掌好意思联储的临了一次战略会议，展望不会开释太多无意信号。鲍威尔的好意思联储主席任期将于 5 月 15 日届满，当今尚不细目他是否会晓示在卸任主席后持续留任好意思联储理事会成员。特朗普提名的好意思联储主席东谈主选凯文•沃什展望将在好意思联储 6 月中旬下次会议前获取议论院阐明。

分析东谈主士指出，本次会议主要有两大看点：一是好意思联储对通胀的作风，刻下数据尚未傲气中长期通胀核心有彰着抬升，油价的传导影响展望将在 3 至 6 个月后逐步泄露，好意思联储是否会持续保捏不雅望作风；二是利率旅途点阵图开释的战略信号。刻下除个别官员仍见解降息外，其他联储官员宽阔呈现中性或稍微鹰派倾向。

沃什上周在出席好意思联储主席提名听证会时提到可同步鞭策缩表与降息，并冷落使用"截尾平均值"来贪图通胀。在这种算法下，顶点类别的价钱波动会被剔除，从而大幅镌汰外部冲击对好意思联储货币战略的影响。

分析东谈主士默示，若后续好意思联储本质这个新的通胀预计框架，降息纯真性将大幅普及。

不外，分析师默示，好意思联储推迟降息的风险正在上升。牛津经济议论院首席好意思国经济学家 Nancy Vanden Houten 写谈："咱们的基准预测依然好意思联储本年降息两次，但这些降息被推迟到更晚的可能性正在增多。"

市集合计好意思联储加息的可能性极低，但一些分析师教训，要是干戈捏续时刻延长，加息风险依然存在。

④  【阿联酋晓示退出 OPEC，原油涨超 3%】阿联酋 4 月 28 日晓示将自 2026 年 5 月 1 日起退出石油输出洋组织（欧佩克）及"欧佩克 + "。中东战事先，阿联酋石油产量占欧佩克国度总产量 10% 至 15%。退出欧佩克，意味着阿联酋可不受欧佩克配额的拘谨而增产。铁心发稿，布油期货涨 3.64%，报 115.23 好意思元 / 桶，WTI 原油期货涨 3.76%，报 103.69 好意思元 / 桶。前一日，布油和 WTI 原油期货差别飞腾 2.8% 和 3.69%。

瑞银（UBS）在最新研报中判断，由于霍尔木兹海峡当今禁闭，阿联酋暂时无法普及出口，这次退出对近期油价不组成本体影响；但着眼中期，跟着阿联酋获取自主定产权限，油价面对下行压力。

⑤  【星巴克 Q2 净利大增 33%】铁心发稿，星巴克盘前飞腾 4.85%。音讯面上，星巴克于 4 月 28 日盘后公布其 2026 财年第二季度的财务发挥。财报傲气，其巨匠总净营收达到 95.3 亿好意思元，较上年同期的 87.6 亿好意思元同比增长 8.8%，不仅刷新历史记载，更超出了市集预期的 91.6 亿好意思元。包摄于星巴克的净利润录得 5.109 亿好意思元，同比大幅攀升 33%。同期，星巴克上调了 2026 财年的可比利润与同店销售增长指标。派珀 · 桑德勒、加拿大皇家银行、杰弗瑞和 TD 考恩均上调了星巴克的指标股价。 

⑥ 【Robinhood 财报不足预期，加密货币收入同比腰斩】4 月 28 日好意思股盘后，Robinhood 公布 2026 年第一季度财报。该公司第一季度每股收益为 38 好意思分，营收 10.7 亿好意思元，均低于分析师预期的 39 好意思分和 11.4 亿好意思元。加密货币业务是本季度事迹承压的核心场合，当季加密货币收入同比骤降 47% 至 1.34 亿好意思元。铁心发稿，Robinhood 盘前大跌 10%。

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