内存缺乏冲击手机芯片需求，但高盛CEO晓谕已能\"看到底部\"，此外数据中心业务有望提供新增长动能。

4月29日好意思股盘后，发布2026财年第二季度财报，营收和每股收益均超出华尔街预期，但三季度陶冶大幅低于市集预估。

此外，公司芯片业务受手机内存缺乏冲击彰着，手机业务收入同比下滑13%。CEO Cristiano Amon暗示：

咱们现时不错晓谕触底，预测智高东说念主机市集将在三季度后初始回升。

与此同期，高通败露将于本年下半年，向一家超大限度云规划企业请托定制芯片，并贪图于6月24日举办投资者日，届时将详备发达其数据中心及\"物理AI\"计谋。

受第三财季陶冶不足预期影响，多名分析师下调了对高通的评级及方针价，股价在盘后交游中先快速下跌约4%。

关联词，市集对公司永久增长后劲的预期仍为股价提供撑握，随后大涨逾10%。

二季报超预期，但手机业务承压

高通第二财季文告治疗后每股收益2.65好意思元，高于分析师预期的2.56好意思元；营收同比增长3%至106亿好意思元，与市集预期基本握平。

分业务来看，汽车业务营收同比增长38%至13.2亿好意思元，（IoT）业务增长9%至17.2亿好意思元，工夫许可（QTL）业务增长4.8%至13.8亿好意思元，均阐扬亮眼。

手机芯片业务收入则同比下滑13%至60.2亿好意思元，成为本季最大连累项。芯片业务举座（QCT分部）营收为90.7亿好意思元，略低于分析师预期的91.3亿好意思元。

值得见谅的是，本季度公司录得57亿好意思元所得税收益（合每股5.33好意思元），源于此前在2025财年第四季度计提的估值备抵转回，推动当季净利润达到73.7亿好意思元，合每股6.88好意思元。

此外，公司在本季度通过股票回购贪图开销28亿好意思元。

三季度陶冶低于预期，牛牛游戏app内存缺乏暗影未散

高通预测第三财季营收区间为92亿至100亿好意思元，中值约96亿好意思元，而分析师此前预期为102.6亿好意思元。

治疗后每股收益预期区间为2.10至2.30好意思元，亦低于市集预期的2.43好意思元。

公司同期预测三季度芯片业务（QCT）营收为79亿至85亿好意思元，显赫低于分析师预期的89.3亿好意思元。

笔据Counterpoint Research数据，本年一季度各人智高东说念主机出货量同比下滑6%，内存芯片缺乏地方或将握续至来岁底。

海外数据公司（IDC）亦指出，一季度出货量下滑4.1%至2.897亿部，冲突了自2023年中期初始的连气儿十个季度增长态势，并告诫称这仅仅2026年余下时刻内更深层压力的\"拒接前兆\"。

Bernstein Research分析师Stacy Rasgon暗示，本年智高东说念主机市集举座出货量可能濒临两位数的同比下滑，而高通来自耗尽电子鸿沟的高度敞口，使其事迹被芜俚视为行业景气度的晴雨表。

但Amon暗示，公司的许可业务八成为其提供私有的前瞻洞悉，因为许可收入径直响应智高东说念主机制造商的出货贪图，由此撑握其对三季度触底的判断。

高通在财报中暗示，三季度将是其中国安卓手机营收的底部，汽车业务也将在三季度已毕同比加快增长。

数据中心布局成为市集见谅焦点

在手机业务承压布景下，高通进军数据中心芯片市集的计谋进展激勉投资者高度见谅。

Amon暗示，公司正与客户融合成立三类芯片：中央贬责器（CPU）、推理加快芯片，以及定制专用集成电路（ASIC），后者是博通和Marvell等竞争敌手的报复营收开端。

他还十分提到，高通对AlphaWave的收购，为公司在ASIC鸿沟的定制业务，提供了谬误的流畅常识产权撑握。Amon说：

咱们在定制ASIC上拿到了客户融合，这恰是当初收购AlphaWave的方针，咱们在三类芯片上齐在鼓吹扩充。

高通预测将于2026年下半年向一家大型超大限度云规划客户，启动定制芯片的初步请托。

Stone Fox Capital分析东说念主士指出，2027财年预期EPS超11好意思元。按此规划，现时的市盈率还不到14倍，这让该股在回调时具备了买入价值。

投资者将在6月24日的投资者日，及Amon于中国台湾Computex大会演出讲中，寻求高通数据中心机谋更为了了的道路图。

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