专题：对话奥马哈·第十一届中好意思投资东谈主酒会

2026年5月2日，在奥马哈举行的新浪财经中好意思投资东谈主酒会上，好意思国金瑞基金CIO Brendan Ahern在演讲时暗示，刻下全球AI投资正从往时高度汇集于“好意思股七巨头”的阶段，逐步转向更具广度的产业链契机，尤其是半导体等“卖铲东谈主”畛域。这一溜变标记着AI投资从单点估值驱动，参加到更具结构性的扩散阶段。与此同期，中国的硬件与半导体企业运行参加全球AI叙事，成为不行刻薄的新变量。

发言指出，AI的下一阶段中枢在于从“科技叙事”走向“工业化落地”，而中国在制造端的才智，使其在机器东谈主等畛域具备自然上风。跟着AI技能的加合手，东谈主形机器东谈主正从实验性产物迈向具备实践经济价值的坐褥器具。参选取国电动车渗入旅途，畴昔3至5年东谈主形机器东谈主有望参加平素生计，以致有预测合计到2035年中国90%的家庭将配备相关诞生。

在投资计谋层面，其团队正鼓动公募与私募纠合的新景色，通过ETF达成对AI上市公司与未上市企业（如Anthropic与SpaceX）的同步建立。此外，中国互联网龙头企业正加快向AI公司转型，其云盘算与大模子才智仍未被市集充分订价。在AI始终渗入的大趋势下，全球成本建立逻辑或将合手续重塑。

附演讲全文：

往时一年，咱们如实看到市集对“好意思股七巨头”以及所谓超大限制科技公司的估值赐与了高度宽恕，以致不错说在某些情况下出现了过度宽恕的表象。与此同期，市集也运行出现一个转向，从单一汇集于好意思国科技龙头，逐步转向东谈主工智能产业链中的“卖铲东谈主”（picks and shovels），也即是更底层的基础才略与关键组件。

因此，咱们看到AI投资逻辑正在膨胀，运行消释半导体等畛域。咱们合计，这恰是中国运行参加这一叙事的进攻切入点。此前，韩国的SK海力士、三星，以及中国台湾的台积电，一直是市集宽恕的中枢区域。但当今，咱们将视线进一步拓展，会发现中国的硬件公司、半导体公司也正在逐步参加这一中枢叙事之中。

与此同期，咱们刻下要点宽恕的另一个标的，是好意思国市麇集的Pre-IPO（上市前）投资契机。举例Anthropic，以及如今隶属于SpaceX体系的xAI，牛牛app这些公司瞻望将在本年晚些时代上市。咱们也曾将这些公司纳入咱们的AI计谋ETF（AGIX）之中。

咱们合计，畴昔将有越来越多的契机，把巨匠市集与私募市集纠合起来。这恰是咱们在AGIX计谋中所首创的标的，在一个公开来回器具中，同期提供对好意思国AI钞票以及全球（非好意思国）AI钞票的敞口。更进攻的是，咱们为投资者提供了一种此前在公开市麇集无法达成的才智：通过一个ETF取得对私营公司（如Anthropic和SpaceX）这类最具后劲AI企业的投资敞口。

从更宏不雅的角度来看，咱们合计AI故事仍处于极度早期阶段，其中一个关键演变，是从“纯科技叙事”走向“工业制造叙事”。而这极少恰是中国的中枢上风方位，将先进技能与宏大的工业制造才智纠合。

这一趋势在机器东谈主畛域体现得尤为显然。中国企业在这一畛域也曾领有跳跃的市集份额，而AI就像“加快器”，将使东谈主形机器东谈主从访佛遥控玩物的情景，果然升沉为具备经济价值的坐褥器具。咱们正在看到东谈主形机器东谈主与AI之间的深度和会，而市集对此的融会仍然极度早期。

这种融会滞后，部分原因在于好意思国面前尚未大限制看到东谈主形机器东谈主的期骗。但分析师也曾运行鉴戒电动车在中国的发展旅途进行类比。刻下，中国新车销售中约60%已为电动车或羼杂能源车，但全体存量中仅约12%。

若是将这一渗入旅途期骗到东谈主形机器东谈主畛域，咱们合计，在畴昔3到5年内，东谈主形机器东谈主可能会参加平素生计。而华为以致预测，到2035年，中国90%的家庭将领有一台东谈主形机器东谈主。

从宏不雅层面来看，中国事全球第二大经济体，因此非论显性照旧隐性，全球投资者实践上齐在参与中国市集。同期，咱们对行将发生的一系列中好意思互动合手相对积极的主张，包括潜在的企业互助与双边疏浚。

从投资角度来看，中国互联网龙头企业正在向AI平台转型，阿里巴巴、腾讯、百度等公司在云盘算与大模子畛域的才智，尚未被市集充分订价。

总体而言，AI的罗致将在畴昔合手续膨胀，咱们也将通过公募和私募纠合的面目，为投资者提供更全面的AI投资敞口。

 

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